市值飙升3万亿！超强A股涨嗨，创业板拉升近4%，聪明钱净流入19亿

随着疫情逐步得到控制，A股延续了昨日的强势。

据统计，A股总市值继昨日增长逾2万亿元后，今日早盘再次增长约1万亿元，两日A股总市值合计增长约3万亿元。

在昨日A股率先企稳走强的表率下，美股市场也报复性反弹，道琼斯指数飙涨1293.96点，涨幅高达5.09％，反弹幅度创2009年3月以来新高，而反弹点数则创历史新高，标普500涨4.6%、纳指涨4.49%。在美股大反弹中，科技股表现尤佳，苹果涨9.3%、特斯拉涨逾11%。

而隔夜美股的大涨，又给今日亚洲市场注入向上动力，日经225指数高开1.44%、韩国综合指数高开2.35%、香港恒生指数也高开0.48%。

A股市场则延续昨日强势，大幅高开高走。截至发稿，上证指数涨1.36%，收复3000点整数关口，深证成指涨2.14%，创业板指大涨3.7%，一度暴涨逾4%，收复2200点整数位，两市成交有放大趋势。盘面上，受美股苹果、特斯拉大涨的影响，A股科技板块再度活跃，国产软件、云计算、人工智能、工业互联等概念板块涨幅居前。

北上资金持续加仓创业板

北向资金今日早盘延续昨日的大幅净买入，截至发稿，再次净流入逾19亿元。其中，沪股通净流入6.08亿元，深股通净流入13.26亿元，显示北上资金加大了深市成长股的买入力度。

其实北上资金加大买入科技成长的趋势并不是近期才形成，Wind统计数据显示，2月尽管在疫情蔓延的影响下北上资金净流入额环比下降，但是自去年6月份开始北上资金已经连续9个月持续加仓A股。从持仓占比的板块分布上看，主板持仓占比在减少，中小创板块占比在提高。特别是创业板持仓占比连续14个月上升。从行业持仓占比的变化角度看，虽然消费和金融类依然是配置重点，但2月份北上资金持续减仓银行、家用电器和电气设备等行业重仓股，龙头个股的集中度普遍下降。在减持传统重仓股的同时，不断加仓电子等科技产业成长个股。

科技股的反复走强也与其业绩高增长明确相关。截至目前，91家已上市科创板企业中有89家发布了业绩快报，其中，共有68家企业2019年净利润实现同比正增长，占已发布业绩企业的比例为76.4%。

从盈利增速来看，共有22家企业净利润增幅高于50%，占已发布业绩总数的24.72%。其中，特宝生物、传音控股、石头科技、中微公司、交控科技五家公司归母净利润同比增幅排名前五，增长率分别为301.76%、162.45%、154.52%、107.51%、91.8%。

另外，伴随年报和年报快报的披露，截至发稿，已有 24 家公司披露了一季报预告，其中有14 家公司预增，2家续盈，1家扭亏，只有7家公司预降。从已有的业绩预告来看，一季报并不像市场预期的那样悲观。其中游戏板块预告增速水平较高，另外，半导体、新材料等科技板块也表现不错。业绩的增长奠定了A股长期向好的基础，而增长突出的科技股后市也值得期待。 

机构观点

国泰君安指出，本轮周期行情与之前任何一轮不一样，不仅是低估值或阶段性政策催化带来的反弹行情，更是“产能需求扩张+流动性宽松”双重超预期叠加的结果，前者是交易逻辑，后者是基本面逻辑。从大环境看，当前股债性价比看，股票性价比极佳，进一步回归价值和成长之分，当前的价值风险收益比极佳。周期作为价值中兼具交易和基本面逻辑品种，行情持续性将超出市场预期。

渤海证券表示，短期的情绪波动，会带来市场的超买或超卖过程，市场越亢奋时，应更多保持一份冷静，市场越恐慌时，应保留更多一份信心。在配置方面，以5G为线索的大科技板块和新能源汽车产业链虽实现了较大幅度的涨幅，但由于两条主线的发展前景并未改变，如遇调整，仍可增大配置。此外，从政策对冲的角度，建议关注基建、房地产板块。从新题材角度，建议关注工业互联网。

天风证券表示，过去一段时间，受到新冠肺炎疫情的影响，企业端不同程度停产停工，复工率提升速度也相对缓慢，造成了全社会库存的下降。展望未来，随着复工率的逐步提升，库存回补是一个需要重视的问题。尤其是对于需求端当前旺盛或者后续需求趋势不错的行业：一方面，可能受益于渠道或者经销商的补库存，比如食品、小家电、烟草、生活用纸等；另一方面，可能受益于下游整机厂的零配件补库存，比如电子、机械等。